الأصمعي بيك
28-07-2013, 12:15 AM
«جرير للتسويق».. سعر السهم عند 204 ريالات فوق قيمته العادلة حسب المعطيات الحالية
27 يوليو, 2013 11:25 ص المصدر: الرياض السعودية
http://static.mubasher.info/File.Story_Image/2830203.jpg
زادت ربحية سهم شركة جرير للتسويق عن 12 شهرا انقضت بنهاية 30 يونيو 2013 إلى 10.09 ريالات من 9.17 عام 2012، ولكن مكرر ربح السهم ارتفع فوق مستوى 20 ضعفا من 19 ضعفا عام 2012، وفي هذا ما يوحي بأن سعر السهم الحالي عند 204 ريالات أعلى من قيمته العادلة، أي مبالغ فيه من الناحية التحليلية البحتة، ولكن السبب في ارتفاع سعر السهم يعود لجاذبيته ورغبة كثير من المستثمرين في اقتنائه، إضافة إلى ندرة المعروض منه.
وجاءت هذه النتائج الجيدة لشركة جرير للتسويق امتداداً لأدائها الجيد على مدى السنوات الخمس الماضية، والذي كان نهج "جرير" خلال الأعوام الستة الماضية.
التأسيس والأنشطة
تأسست شركة جرير للتسويق عام 1980، برأس مال قدره 100 مليون ريال، وتحولت إلى شركة مساهمة عام 2000، وفي عام 2003 تم إدراج وتداول أسهم الشركة في السوق السعودية.
تعتبر جرير للتسويق من الشركات الرائدة في مجالات توزيع المستلزمات المدرسية والمكتبية، الكتب، أجهزة الحاسب الآلي ومستلزماته داخل المملكة، إضافة إلى نشاطها الأخير في أسواق دول مجلس التعاون الخليجي.
ويدعم قسم التجزئة، نحو 28 معرضا في السعودية، أربعة مكاتب لمبيعات المؤسسات، ستة أقسام لمبيعات الجملة، إضافة إلى سبعة مكاتب للبيع المباشر.
وتتمثل أغراض الشركة في تجارة الجملة والتجزئة في الأدوات المكتبية والمدرسية وألعاب الأطفال غير النارية والوسائل التعليمية وأثاث المكاتب والأجهزة والأدوات الهندسية وأجهزة وبرامج الحاسب الآلي إضافة إلى شراء المباني السكنية والتجارية والأراضي لإقامة مبانٍ عليها واستثمارها بالبيع والتأجير لصالح الشركة.
تذبذب السهم
واستنادا على إقفال سهم "جرير للتسويق" الاثنين الماضي؛ 13 رمضان 1434، الموافق 22 يوليو 2013؛ على سعر 204 ريالات، تبلغ القيمة السوقية للشركة 12.24 مليارا، موزعة على 60 مليون سهم، جميعها حرة، وتمتلك عائلة العقيل ما نسبته 54.50 في المئة منها.
وظل نطاق سعر السهم في خمس جلسات بين 203 ريالات و206، فيما تراوح خلال 12 شهرا بين 147 ريالا و206، ما يعني أن سعر السهم تذبذب في 52 أسبوعاً بنسبة 33.43 في المئة، وهو تذبذب متوسط إلى منخفض ويشير إلى أن سهم "جرير" متوسط إلى منخفض المخاطر، ولكن متوسط كمية الأسهم المتداولة يوميا، البالغ 51 ألفاً، ربما يهمش مبدأ المخاطر عن السهم، ويعني أنه ليس للمضاربات ولكن للاستثمار.
النمو
نمت أرباح الشركة الصافية عن العام الماضي بنسبة 11.11 في المئة وبنسبة 15.61 في المئة عن السنوات الخمس الماضية، وطال النمو حقوق المساهمين بنسبة 13.12 في المئة عن العام الماضي ونسبة 10.99 في المئة عن السنوات الخمس الماضية، وجاء ذلك نتيجة نمو دخل المبيعات بنسبة 11.47 في المئة العام الماضي و40.65 في المئة عن السنوات الخمس الماضية.
الحصانة المالية
من النواحي المالية، أوضاع الشركة النقدية جيدة، فقد بلغ معدل المطلوبات إلى حقوق المساهمين 93.08 في المئة، والخصوم إلى الأصول 48.21 في المئة، ورغم كونهما مرتفعين نسبيا، إلا أن حصانة الشركة المالية الجيدة جدا، تقلص ذلك، فقد بلغ معدل السيولة النقدية 0.55، السيولة السريعة 0.60، ومعدل التداول 1.57.
السعر والقيم
وعلى مستوى السعر والقيم، تعتبر مكررات سهم جرير الحالية مرتفعة جدا، خاصة بعد القفزة النوعية في سعر السهم الذي تخطى حاجز 200 ريال، فيبلغ مكرر الربح الحالي 20.22 ضعفاً وهو مرتفع، ومكرر القيمة الدفترية 11.35 ضعفاً، وهو مرتفع جدا، ورغم أن مكرر القيمة الجوهرية عند 2.69 ضعف، ومكرر الربح على النمو البالغ 1.29 ضعف مقبولان، لا يزال سعر السهم أعلى من قيمته العادلة، والسبب كما أسلفنا هو جاذبية السهم وليس لخلل في أداء الشركة المتميز..
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولا يعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع "تداول"، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية والموضوعية، وفي نهاية المطاف جرى اعتماد الأرجح منها في حالة وجود اختلافات جوهرية.
27 يوليو, 2013 11:25 ص المصدر: الرياض السعودية
http://static.mubasher.info/File.Story_Image/2830203.jpg
زادت ربحية سهم شركة جرير للتسويق عن 12 شهرا انقضت بنهاية 30 يونيو 2013 إلى 10.09 ريالات من 9.17 عام 2012، ولكن مكرر ربح السهم ارتفع فوق مستوى 20 ضعفا من 19 ضعفا عام 2012، وفي هذا ما يوحي بأن سعر السهم الحالي عند 204 ريالات أعلى من قيمته العادلة، أي مبالغ فيه من الناحية التحليلية البحتة، ولكن السبب في ارتفاع سعر السهم يعود لجاذبيته ورغبة كثير من المستثمرين في اقتنائه، إضافة إلى ندرة المعروض منه.
وجاءت هذه النتائج الجيدة لشركة جرير للتسويق امتداداً لأدائها الجيد على مدى السنوات الخمس الماضية، والذي كان نهج "جرير" خلال الأعوام الستة الماضية.
التأسيس والأنشطة
تأسست شركة جرير للتسويق عام 1980، برأس مال قدره 100 مليون ريال، وتحولت إلى شركة مساهمة عام 2000، وفي عام 2003 تم إدراج وتداول أسهم الشركة في السوق السعودية.
تعتبر جرير للتسويق من الشركات الرائدة في مجالات توزيع المستلزمات المدرسية والمكتبية، الكتب، أجهزة الحاسب الآلي ومستلزماته داخل المملكة، إضافة إلى نشاطها الأخير في أسواق دول مجلس التعاون الخليجي.
ويدعم قسم التجزئة، نحو 28 معرضا في السعودية، أربعة مكاتب لمبيعات المؤسسات، ستة أقسام لمبيعات الجملة، إضافة إلى سبعة مكاتب للبيع المباشر.
وتتمثل أغراض الشركة في تجارة الجملة والتجزئة في الأدوات المكتبية والمدرسية وألعاب الأطفال غير النارية والوسائل التعليمية وأثاث المكاتب والأجهزة والأدوات الهندسية وأجهزة وبرامج الحاسب الآلي إضافة إلى شراء المباني السكنية والتجارية والأراضي لإقامة مبانٍ عليها واستثمارها بالبيع والتأجير لصالح الشركة.
تذبذب السهم
واستنادا على إقفال سهم "جرير للتسويق" الاثنين الماضي؛ 13 رمضان 1434، الموافق 22 يوليو 2013؛ على سعر 204 ريالات، تبلغ القيمة السوقية للشركة 12.24 مليارا، موزعة على 60 مليون سهم، جميعها حرة، وتمتلك عائلة العقيل ما نسبته 54.50 في المئة منها.
وظل نطاق سعر السهم في خمس جلسات بين 203 ريالات و206، فيما تراوح خلال 12 شهرا بين 147 ريالا و206، ما يعني أن سعر السهم تذبذب في 52 أسبوعاً بنسبة 33.43 في المئة، وهو تذبذب متوسط إلى منخفض ويشير إلى أن سهم "جرير" متوسط إلى منخفض المخاطر، ولكن متوسط كمية الأسهم المتداولة يوميا، البالغ 51 ألفاً، ربما يهمش مبدأ المخاطر عن السهم، ويعني أنه ليس للمضاربات ولكن للاستثمار.
النمو
نمت أرباح الشركة الصافية عن العام الماضي بنسبة 11.11 في المئة وبنسبة 15.61 في المئة عن السنوات الخمس الماضية، وطال النمو حقوق المساهمين بنسبة 13.12 في المئة عن العام الماضي ونسبة 10.99 في المئة عن السنوات الخمس الماضية، وجاء ذلك نتيجة نمو دخل المبيعات بنسبة 11.47 في المئة العام الماضي و40.65 في المئة عن السنوات الخمس الماضية.
الحصانة المالية
من النواحي المالية، أوضاع الشركة النقدية جيدة، فقد بلغ معدل المطلوبات إلى حقوق المساهمين 93.08 في المئة، والخصوم إلى الأصول 48.21 في المئة، ورغم كونهما مرتفعين نسبيا، إلا أن حصانة الشركة المالية الجيدة جدا، تقلص ذلك، فقد بلغ معدل السيولة النقدية 0.55، السيولة السريعة 0.60، ومعدل التداول 1.57.
السعر والقيم
وعلى مستوى السعر والقيم، تعتبر مكررات سهم جرير الحالية مرتفعة جدا، خاصة بعد القفزة النوعية في سعر السهم الذي تخطى حاجز 200 ريال، فيبلغ مكرر الربح الحالي 20.22 ضعفاً وهو مرتفع، ومكرر القيمة الدفترية 11.35 ضعفاً، وهو مرتفع جدا، ورغم أن مكرر القيمة الجوهرية عند 2.69 ضعف، ومكرر الربح على النمو البالغ 1.29 ضعف مقبولان، لا يزال سعر السهم أعلى من قيمته العادلة، والسبب كما أسلفنا هو جاذبية السهم وليس لخلل في أداء الشركة المتميز..
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولا يعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع "تداول"، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية والموضوعية، وفي نهاية المطاف جرى اعتماد الأرجح منها في حالة وجود اختلافات جوهرية.