منتدي نبض السوق السعودي - عرض مشاركة واحدة - المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الثلاثاء 6 رمضان 1436هـ

23-06-2015, 12:49 AM

الرياض المالية تخفض السعر المستهدف لـ "أسمنت السعودية" وتوصي بالشراء

تقدم أسمنت السعودية افاقا جيدة ومنافع كبيرة على المدى الطويل بسبب وضعها كأهم وأكبر لاعب بالقطاع

22 يونيو 2015 01:10 م
أسمنت السعودية 3030 0.31% 94.65 0.29

الرياض- مباشر: قامت الرياض المالية بتحديث تقديراتهم و نظرتهم لشركة أسمنت السعودية للأعوام من 2015 إلى 2018 بسب عملية نقل التغطية.
وتقول شركة الأبحاث في تقرير لها اليوم: تقدم شركة أسمنت السعودية افاقا جيدة ومنافع كبيرة على المدى الطويل بسبب وضعها كأهم وأكبر لاعب في قطاع الإسمنت على الرغم من ذلك فقد اعتمدت تقديراتنا المعدلة في هذه المرحلة على بعض المخاوف التي قد تطرأ في الفترة القصيرة القادمة نتيجة لعدد من العوامل منها تسجيل انخفاض في التسليمات في اول خمس أشهر من 2015 والتي نمت بنسبة 2% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، كذلك ارتفاع المخزون بنسبة 2% ليصل إلى 3.3 مليون طن مقارنة بانخفاض مستويات مخزون القطاع بنسبة 10%، والأمر الثالث انخفاض الانفاق على المصروفات الرأسمالية من قبل العملاء في المنطقة الشرقية.
وأضافت الرياض المالية: في الأعوام من 2010 إلى 2014 تم تسجيل تدفقات نقدية حرة قوية بلغت 1.1 مليار ريال، ومعدل عائد على حقوق الملكية عند 34%، مع معدل هامش الدخل قبل المصروفات البنكية والزكاة والإهلاك والاستهلاك جيد عند مستوى 62% وجميعها مدعومة من قبل مكرر الربحية المتوقع للسهم لمجمل تقديراتنا لدخل لعام 2015 عند 13.5 مرة. الأمر الذي يوضح الوضع الايجابي لشركة أسمنت السعودية بالرغممن تقديراتنا المعدلة للأعوام 2015 - 2018.
وأشارت شركة الأبحاث إلى أنه وبناءَ على نموذج التقييم بالاعتماد على التدفقات النقدية المخصومة تقدم عائد متوقع مرتفع للسهم يبلغ 29%، وترى أنه بالرغم من المخاوف على المدى القصير إلا أن التوصية بالشراء مبررة، على الرغم من تعدليهم للسعر المستهدف للسهم من 136 ريال ليصبح 123ريال.
Saudi Cement_Update_18_Jun_2015.AR.pdf